Prøve Sysselsetting Avtale Med Aksjeopsjoner

Incentive Stock Option Overenskomst Granted Under 2010 Stock Incentive Plan 1. Grant of Option. Denne avtalen viser tilskuddet fra Zipcar, Inc., et Delaware-selskap (147 Company 148), på. 20 (147 Grant Dato 148) til. en ansatt i Selskapet (147 Deltaker 148), med opsjon på å kjøpe, helt eller delvis, på vilkårene som er gitt her og i Selskapets146s Stock Incentive Plan (147 Plan 148), totalt aksjer ( 147 aksjer 148) av aksjelagre, .001 pålydende per aksje, av Selskapet (147 aksjekapital 148) pr. Aksje, som er markedsverdien av en andel av aksjene på tilskuddstidspunktet. Tidsperioden for Aksjene skal være ti år etter tilskuddstidspunktet (147 Utøvelsesdato 148), med forbehold om tidligere opphør ved oppsigelse av Deltaker146 som spesifisert i avsnitt 3 nedenfor. Godkjenning av dette alternativet innebærer godkjennelse av vilkårene i denne avtalen og planen, hvor en kopi er gitt til deltaker. Det er ment at opsjonen som fremgår av denne avtalen, skal være en tilskuddsmessig opsjon som definert i § 422 i Internal Revenue Code 1986, med endring, og eventuelle forskrifter utgitt under denne (147 Kode 148). Med unntak av hva som er angitt i sammenhengen, skal begrepet 147Participant, 148 som brukt i dette alternativet, anses å inkludere enhver person som erverver rett til å utøve dette alternativet gyldig i henhold til vilkårene. 2. Vesting Schedule. Dette alternativet vil bli utnyttbart (147 vest 148) med 25 av det opprinnelige antall Aksjer på det første årsdagen for inntjeningstidspunktet og for ytterligere 2,0833 av det opprinnelige antall Aksjer ved slutten av hver påfølgende måned etter den første årsdagen for inntjeningstidspunktet frem til fjerde årsdagen for inntjeningsdagen, dersom deltakeren fortsatt er ansatt i selskapet. Med hensyn til denne avtalen skal 147Vesting Commencement Date148 bety. 20. Unntatt som det er spesifikt angitt her, må deltakerne være ansatt på en opptjeningsdato for inntjening å skje. Det skal ikke være noen proporsjonal eller delvis opptjening i perioden før hver opptjeningsdato, og all opptjening skal bare skje på riktig opptaksdato. Utøvelsesretten skal være kumulativ, slik at i den utstrekning opsjonen ikke utøves i noen periode i størst mulig utstrekning, skal den fortsette å kunne utnyttes helt eller delvis med hensyn til alle Aksjer som det er inntjent til tidligere av sluttutøvelsesdagen eller oppsigelsen av dette alternativet i henhold til § 3 eller planen. 3. Utøvelse av alternativ. (a) Form for trening. Hvert valg til å utøve dette alternativet skal ledsages av en fullført varsel om aksjeopsjonsøvelse i skjemaet vedlagt som utstilling A. signert av Deltaker, og mottatt av Selskapet på dets hovedkontor, ledsaget av denne avtalen, og full betaling på den måte som er angitt i Planen. Deltaker kan kjøpe mindre enn antall aksjer som omfattes herved, forutsatt at ingen delvis utøvelse av denne opsjonen kan være for en brøkdel eller for færre enn ti hele aksjer. (b) Kontinuerlig forbindelse med selskapet som kreves. Med unntak av det som er angitt i dette avsnitt 3, kan dette alternativet ikke utøves med mindre Deltaker, når han eller hun utøver dette alternativet, er og har vært til enhver tid siden Grant Date, en ansatt eller en offiser eller konsulent eller rådgiver for, Selskapet eller ethvert overordnet eller datterselskap av Selskapet som definert i kode 424 (e) eller (f) i koden (en 147Eiggerlig deltaker148). (c) Oppsigelse av forholdet til Selskapet. Dersom deltakeren opphører å være en kvalifisert deltaker av en eller annen grunn, skal retten til å utøve dette alternativet, med unntak av det som er angitt i ledd d) og e), tre måneder etter slik opphør (men under ingen omstendigheter etter finalen Utøvelsesdato), forutsatt at dette alternativet kun kan utøves i den utstrekning Deltakeren hadde rett til å utøve dette alternativet på tidspunktet for slik opphør. Uten hensyn til det foregående, dersom deltageren, før sluttutøvelsesdagen, bryter med ikke-konkurranse - eller konfidensitetsbestemmelsene i en arbeidsavtale, konfidensialitets - og nondisclosure-avtale eller annen avtale mellom deltaker og selskap, skal retten til å utøve dette alternativet opphøre umiddelbart etter et slikt brudd. (d) Treningsperiode ved død eller funksjonshemming. Dersom deltaker dør eller blir deaktivert (i henhold til kode 22 § e) (3) før sluttutøvelsesdagen, mens han eller hun er en kvalifisert deltaker, og selskapet ikke har sluttet dette forholdet til 147cause148 som angitt i punkt (e) nedenfor, kan dette alternativet utøves innen en år etter datoen for dødsfall eller funksjonshemming av deltaker, av deltaker (eller ved død av en autorisert overdrager), forutsatt at denne opsjonen skal kun utøves i den utstrekning at denne opsjonen kunne utøves av Deltageren på datoen for hans eller hennes død eller funksjonshemming, og videre forutsatt at dette alternativet ikke kan utøves etter sluttutøvelsesdagen. (e) Oppsigelse for årsak. Dersom, før sluttutøvelsesdatoen, deltakerens ansettelse opphører av Selskapet for Årsak (som definert nedenfor), skal retten til å utøve dette alternativet opphøre umiddelbart ved virkningstidspunktet for slik oppsigelse. Dersom Deltaker er part i en ansettelses - eller avtaleavtale med Selskapet som inneholder en definisjon av 147cause148 for oppsigelse, skal 147Cause148 ha den betydning som tilskrives slikt term i en slik avtale. Ellers skal 147Cause148 innebære forsettlig forsømmelse av Deltageren eller forsettlig svikt av deltakeren til å utføre sitt ansvar overfor Selskapet (inkludert, uten begrensning, brudd på deltakeren av enhver bestemmelse om ansettelse, rådgivning, rådgivning, ikke-avsløring, ikke - konkurranse eller annen lignende avtale mellom Deltaker og Selskap), bestemt av Selskapet, hvilken bestemmelse skal være avgjørende. Deltakeren anses å ha blitt utløst for Årsak dersom selskapet bestemmer innen 30 dager etter at deltakerens oppsigelse var utløpt, var årsaken til utslipp for årsak. 4. Selskapets rett til første avslag. (a) Merknad om foreslått overføring. Hvis Deltaker foreslår å selge, tildele, overføre, løfte, forplikte eller på annen måte avhende, ved lov eller på annen måte (kollektivt, 147transfer148) eventuelle Aksjer som er anskaffet ved utøvelse av dette alternativet, skal deltakeren først gi skriftlig varsel om forslaget overføre (147Transfer Notice148) til selskapet. Overdragelsesmeldingen skal opplyse den foreslåtte overtakeren og angi antall slike aksjer som deltakeren foreslår å overføre (147Offered Shares148), prisen per aksje og alle andre materielle vilkår og betingelser for overføringen. (b) Selskapsrett til kjøp. I 30 dager etter mottak av slik overføringskommisjon skal selskapet ha mulighet til å kjøpe hele eller deler av de Utbudte Aksjene til kostnaden og på vilkårene som er angitt i Overføringsmeldingen. I det tilfelle selskapet velger å kjøpe hele eller deler av de Utbudte Aksjene, skal det skriftlig varsel om slikt valg til Deltageren innen en 30-dagers periode. Innen 10 dager etter mottakelsen av slik varsel skal parten på selskapets hovedkontorer overgjøre sertifikatet eller sertifikatene som representerer de Tilboðsberettigede Aksjer som skal kjøpes av Selskapet, behørig påtegnet av deltaker eller med behørig påtegnet lager beføjelser knyttet til dette, alt i et form som er egnet for overføring av de Utbudte Aksjene til Selskapet. Umiddelbart etter mottak av slikt sertifikat eller sertifikat, skal Selskapet levere eller sende deltakeren en innsjekk til betaling av kjøpesummen for slike Tilbudte aksjer, forutsatt at hvis betalingsbetingelsene som er angitt i overføringsmeldingen, var annet enn kontanter mot levering, Selskapet kan betale for de Aksjene som tilbys, på de samme vilkårene som ble fastsatt i overføringsmeldingen, og forutsatt at enhver forsinkelse i å gjøre slik betaling, ikke ugyldiggjør Selskapets utøvelse av muligheten til å kjøpe de Tilbyttede Aksjene. (c) Aksjer ikke kjøpt av selskap. Dersom Selskapet ikke velger å erverve alle Aksjene som tilbys, kan Deltageren innen 30-dagers perioden etter utløpet av opsjonen gitt til Selskapet i henhold til b) ovenfor, overføre de Tilboðsaksjer som Selskapet ikke har valgt å erverve til den foreslåtte overtakeren, forutsatt at slik overføring ikke skal være på vilkår som er gunstigere for overtakeren enn de som er angitt i overføringsmeldingen. Uten hensyn til noen av de ovennevnte, skal alle Tilbudte Aksjer overført i henhold til denne paragraf 4 fortsatt være underlagt førstnevnte rett til avvisning som er fastsatt i denne paragraf 4, og slik overdragende skal som betingelse for overføring levere til Skriftet et skriftlig instrument som bekrefter at en slik overdrager skal være bundet av alle vilkårene i dette avsnitt 4. (d) Konsekvenser av ikke-leveranse. Etter det tidspunkt hvor de Tilbudte Aksjene skal leveres til Selskapet for overføring til Selskapet i henhold til b) ovenfor, skal Selskapet ikke utbetale utbytte til Deltakeren på grunn av slike Tilbudte Aksjer, eller tillate Deltakeren å utøve noen av rettighetene eller rettighetene til en aksjeeier med hensyn til slike Tilbudte Aksjer, men skal, i den grad loven tillater det, behandle Selskapet som eier av slike Tilbudte Aksjer. e) fritatte transaksjoner Følgende transaksjoner skal unntas fra bestemmelsene i denne paragraf 4: (1) enhver overføring av Aksjer til eller til fordel for enhver ektefelle, barn eller barnebarn til Deltageren, eller til en tillit til deres fordel (2) til en effektiv registreringserklæring som er innlevert av Selskapet i henhold til verdipapirloven av 1933, med senere endringer (147Security Act148) og (3) salg av alle eller vesentlig alle utestående aksjer i selskapets kapitalbeholdning (inkludert i henhold til fusjon eller konsolidering) gitt. derimot . at i tilfelle overføring i henhold til punkt 1 ovenfor, skal slike Aksjer fortsatt være underlagt førstegangsretten som er fastsatt i denne paragraf 4, og denne overtakeren skal som betingelse for slik overføring levere til Selskapet en skriftlig instrument som bekrefter at en slik overdrager skal være bundet av alle vilkårene i dette avsnitt 4. (f) Tildeling av selskapets rettighet. Selskapet kan tildele sine rettigheter til å kjøpe tilbydede Aksjer i en bestemt transaksjon i henhold til dette avsnitt 4 til en eller flere personer eller enheter. (g) Oppsigelse. Bestemmelsene i denne paragraf 4 skal opphøre ved den tidligere av følgende hendelser: (1) lukning av salget av aksjer i fellesskap i et underlagt offentlig tilbud etter en effektiv registreringserklæring innlevert av Selskapet i henhold til verdipapirloven eller ( 2) Salg av alle eller vesentlig alle utestående aksjer av kapital, aksjer eller virksomhet i Selskapet ved fusjon, konsolidering, salg av eiendeler eller på annen måte (unntatt en fusjon eller konsolidering der alle eller stort sett alle enkeltpersoner og enheter som var fordelaktige eiere av Selskapet146s stemmeberettigede verdipapirer umiddelbart før slik transaksjon direkte eller indirekte eier mer enn 75 (fastsettes på en omregnet basis) av de utestående verdipapirene som har stemmerett generelt ved valg av styremedlemmer resulterende, overlevende eller overtakende selskap i en slik transaksjon). (h) Ingen forpliktelse til å gjenkjenne ugyldig overføring. Selskapet skal ikke være pålagt (1) å overføre på sine bøker noen av de Aksjene som skal ha blitt solgt eller overført i strid med noen av bestemmelsene fastsatt i denne paragraf 4, eller (2) å behandle som eier av slike Aksjer eller å betale utbytte til enhver overtaker til hvem slike Aksjer skal være så solgt eller overført. (1) Sertifikatet som representerer Aksjer skal i det minste ha en legende i hovedsak i følgende form: 147De aksjer som er representert ved dette sertifikatet, er underlagt en rett til første nektelse til fordel for Selskapet, slik det fremgår av en bestemt aksjeopsjonsavtale med Selskapet.148 (2) Videre skal alle sertifikater for Aksjer som er levert under, være underlagt slike stopoverføringsordrer og andre restriksjoner som Selskapet kan anse som tilrådelig i henhold til regler, forskrifter og andre krav fra Securities and Exchange Commission, børs hvorav selskapet146s aksjeselskap er oppført eller et nasjonalt verdipapirutvekslingssystem på hvilket system selskapets aksjelag er citert, eller hvilken som helst gjeldende føderal, statlig eller annen verdipapirlov eller annen gjeldende selskapslov, og selskapet kan forårsake en legende eller legender som skal legges på slike sertifikater for å gjøre passende henvisning til slike restriksjoner. 5. Avtale i forbindelse med innledende offentlig tilbud. Deltaker aksepterer, i forbindelse med det opprinnelige, underskrevne offentlige tilbudet til Fellesskapet i henhold til en registreringserklæring i henhold til verdipapirloven, (i) ikke å (a) tilby, løfte, kunngjøre intensjonen om å selge, selge, selg eventuelle opsjoner eller avtaler om å kjøpe, kjøpe noen opsjon eller kontrakt for å selge, gi noen mulighet, rett til å kjøpe eller på annen måte overføre eller avhende, direkte eller indirekte, alle aksjer i Common Stock eller andre verdipapirer i Selskapet eller (b) inngå noen bytte eller annen avtale som overfører, helt eller delvis, noen av de økonomiske konsekvensene av eierskap av aksjer i Felles Aksje eller andre verdipapirer i Selskapet, uansett om en transaksjon er beskrevet i paragraf (a) eller (b) ) skal avregnes ved levering av verdipapirer i kontanter eller på annen måte i perioden som begynner på datoen for innlevering av slik registreringserklæring hos Securities and Exchange Commission og slutter 180 dager etter datoen for den endelige p Roxus med tilknytning til tilbudet (pluss opptil ytterligere 34 dager i den utstrekning som forvaltningsforvalterne ønsker for et slikt tilbud for å imøtekomme Regel 2711 (f) i National Association of Securities Dealers, Inc. eller en lignende etterfølgeravsetning) og (ii) å gjennomføre en eventuell avtale som reflekterer klausul (i) ovenfor som kan bli bedt om av Selskapet eller de forvalterne som er ansvarlige på tidspunktet for slik tilbud. Selskapet kan pålegge overføringsinstruksjoner med hensyn til aksjene i Common Stock eller andre verdipapirer som er underlagt forutgående begrensning til slutten av 147lock-up148-perioden. (a) Seksjon 422 Krav. Aksjene som er tildelt herved, er ment å kvalifisere som 147incentive aksjeopsjoner148 i henhold til kodeksens § 422. Til tross for det foregående, vil Aksjene ikke kvalifisere som 147incentive aksjeopsjoner, 148 dersom blant annet (a) Deltaker avhende Aksjene ervervet ved utøvelse av denne opsjonen innen to år fra Grant Date eller ett år etter at Aksjene var oppnådd i henhold til utøvelsen av dette alternativet b) unntatt dersom deltakeren146s død eller funksjonshemning (som beskrevet i § 3 d) ovenfor) er deltaker ikke alltid ansatt av selskapet, en forelder eller et datterselskap til enhver tid under perioden som begynner på Grant Date og slutter på dagen som er tre (3) måneder før datoen for utøvelsen av Aksjer, eller (c) i den grad den samlede markedsverdien av Aksjene er underlagt 147incentive aksjeopsjoner148 holdt av Deltaker som utøves for første gang i et kalenderår (under alle planer for Selskapet, en forelder eller et datterselskap) overstiger 100.000. Med hensyn til klausul dette avsnittet, skal Aksjens markedsverdivirksomhet148 avgjøres etter tildelingstidspunktet i samsvar med vilkårene i planen. (b) Diskvalifiserende disposisjon. I den utstrekning at en aksje ikke kvalifiserer som et 147-aksjeopsjon, skal det ikke påvirke gyldigheten av slike Aksjer og skal utgjøre et eget, ikke-kvalifisert aksjeopsjon. I tilfelle at Deltaker avhender Aksjene som er anskaffet ved utøvelse av dette alternativet innen to år fra Grant Date eller ett år etter at slike Aksjer ble kjøpt etter utøvelse av dette alternativet, må Deltaker levere til Selskapet innen syv (7 ) dager etter en slik disposisjon, en skriftlig melding med angivelse av datoen hvor aksjene ble disponert, antall aksjer som er avhendet, og, hvis slik disposisjon var ved salg eller utveksling, beløpet av mottatt vederlag. (c) tilbakeholdenhet. Ingen Aksjer vil bli utstedt i henhold til utøvelsen av dette alternativet med mindre og til Deltaker betaler til Selskapet, eller gjør bestemmelsen tilfredsstillende for Selskapet for betaling av eventuelle føderale, statslige eller lokale kildeskatter som kreves ved lov for å bli holdt tilbake med hensyn til dette alternativet. 7. Ikke overførbarhet av alternativet. Med unntak av hva som er angitt her, kan dette alternativet ikke selges, tildeles, overdrages, pantsatt eller på annen måte belastes deltakeren, enten frivillig eller ved lovbrudd, med unntak av vilje eller loven om nedstigning og distribusjon, og i løpet av levetiden på Deltakeren, dette alternativet skal kun utøves av deltaker. 8. Ingen rettigheter som aksjonær. Deltakeren skal ikke ha noen rettigheter som aksjonær i Selskapet med hensyn til aksjer som er dekket av Aksjene, med mindre og til Deltaker er blitt innehaver av register over slik aksje, og ingen justering skal gis for utbytte eller annen eiendel, utdelinger eller andre rettigheter med hensyn til slikt aksjeselskap, med unntak av det som ellers spesifikt er fastsatt i Planen. 9. Ingen forpliktelse til å fortsette sysselsetting. Denne avtalen er ikke en ansettelsesavtale. Denne avtalen garanterer ikke at selskapet skal ansette deltakeren for en bestemt tidsperiode, og det endrer heller ikke selskapets rett til å si opp eller endre deltakerens ansettelse eller kompensasjon. 10. Gjeldende lov. Alle spørsmål vedrørende konstruksjon, gyldighet og fortolkning av denne avtalen skal styres av og tolkes i samsvar med lovene i delstaten Delaware, uten hensyn til valget av lovprinsipper derav. 11. § 409A. Partenes hensikt er at fordelene i henhold til denne avtalen er unntatt fra bestemmelsene i kodeksens § 409A, og i så høy grad som tillatt, skal denne avtalen tolkes slik at den er begrenset, tolket og tolket i samsvar med slik intensjon. Under ingen omstendigheter skal Selskapet være ansvarlig for eventuell tilleggsskatt, renter eller pålegg som kan pålegges Deltaker etter § 409A i kodeksen eller eventuelle skader for manglende overholdelse av klausulens § 409A i henhold til dette eller annet. 12. Bestemmelser av planen. Dette alternativet er underlagt bestemmelsene i planen (inkludert bestemmelsene om endringer i planen), hvor en kopi er levert til deltaker med dette alternativet. FOR BEKRAGTNING HVORFOR har Selskapet forårsaket at dette alternativet utføres under selskapets forsegling av sin behørig autoriserte offiser. Dette alternativet skal treffes som et forseglet instrument. Sosial sikkerhet Antall innehaver (e). Jeg representerer, garanterer og pakter som følger: 1. Jeg kjøper Aksjene for egen regning bare for investering, og ikke med sikte på, eller for salg i forbindelse med, enhver fordeling av Aksjene i strid med verdipapirloven om 1933 (147Security Act148), eller noen regel eller regel i henhold til verdipapirloven. Jeg har hatt en slik mulighet som jeg har ansett å være tilstrekkelig til å skaffe fra representanter for selskapet slik informasjon som er nødvendig for å tillate meg å vurdere fordelene og risikoen for min investering i selskapet. Jeg har tilstrekkelig erfaring i nærings-, finans - og investeringsforhold for å kunne vurdere risikoen ved kjøp av Aksjene og å ta en informert investeringsbeslutning med hensyn til slikt kjøp. Jeg har råd til et komplett tap av verdien av Aksjene og kan bære den økonomiske risikoen for å holde slike Aksjer på ubestemt tid. Jeg forstår at (i) Aksjene ikke er registrert i verdipapirloven og er 147begrensede verdipapirer148 i henhold til regel 144 i verdipapirloven, (ii) Aksjene kan ikke selges, overføres eller på annen måte avhendes med mindre de senere er registrert i henhold til verdipapirloven eller et unntak fra registrering er da tilgjengelig (iii) unntaket fra registrering i henhold til regel 144 vil ikke være tilgjengelig i minst ett år, og selv da vil det ikke være tilgjengelig med mindre et offentlig marked eksisterer for det Felles Aksje er tilstrekkelig informasjon om Selskapet da tilgjengelig for offentligheten, og andre vilkår og betingelser i Regel 144 er oppfylt, og (iv) Det er nå ingen registreringserklæring på papir hos Securities and Exchange Commission med hensyn til noen beholdning av Selskapet og Selskapet har ingen forpliktelse eller nåværende hensikt å registrere aksjene i henhold til verdipapirloven. Svært virkelig ditt, Dette alternativet kan utøves helt eller delvis i henhold til følgende tidsplan: av de Aksjer som er omfattet av opsjonen, skal dekke seg måneder etter inntjeningstidspunktet, og av de Aksjer som er underlagt opsjonen, skal de årskvarteden etterpå, med forbehold for at opsjonen fortsetter å være en tjenesteleverandør på slike datoer. Dette alternativet kan utøves i tre måneder etter opsjonene Oppsigelsesdato, med unntak av at dersom opsjonenes oppsigelse av tjenesten er årsak, skal dette alternativet opphøre på Opphøringsdato. Ved opsjonens død eller funksjonshemming kan dette alternativet utøves i 12 måneder etter opsjonene Oppsigelsesdato. Spesielle oppsigelsesperioder er angitt i avsnitt 2.3 (B), 2.9 og 2.10 nedenfor. Under ingen omstendigheter kan dette alternativet utøves senere enn Tildelingstidspunktet som er angitt nedenfor. Tildelingstidspunkt: Ekspedisjonsdato: 2.1 Tildeling av opsjon. Administratoren gir herved til opsjonen som er oppført i varselet om aksjeopsjonstilskudd som er vedlagt som del I i denne opsjonsavtalen (den kvotebeholdning) et opsjon (quotOptionquot) for å kjøpe antall Aksjer, som angitt i varsel om aksjeopsjonsbevis , til utøvelseskursen per aksje som er angitt i varsel om aksjeopsjonsbevis (quotExercise Pricequot), underlagt vilkårene i denne opsjonsavtalen og planen. Dette alternativet er ment å være et ikke-statutert aksjeopsjoner (quotNSOquot) eller et incentivaksjonsalternativ (quotISOquot), som angitt i innkallingen om aksjeopsjoner. 2.2 Utøvelse av alternativ. (A) VestingRight å trene. Dette opsjonet kan utøves i løpet av sin løpetid i samsvar med Vesting Schedule som er angitt i Seksjon 1 og gjeldende bestemmelser i denne opsjonsavtalen og planen. Under ingen omstendigheter vil dette alternativet bli utøvet for tilleggsaksjer etter en oppsigelse av tjenesten av en eller annen grunn. Utenom det foregående kan denne opsjonen utøves i sin helhet dersom selskapet er underlagt en endring i kontroll før opsjonens oppsigelse av tjenesten, og innen 12 måneder etter endringen i kontroll er opsjonen underlagt en oppsigelse av tjenesten som følger av: (i ) Valgmottakerens ufrivillig utslipp av Selskapet (eller Affiliateen som ansetter ham eller henne) av andre årsaker enn Årsak (definert nedenfor), død eller funksjonshemming eller (ii) opsjonens oppsigelse for god grunn (definert nedenfor). Dette alternativet kan også utøves i samsvar med avsnitt 2.11 nedenfor. Begrepet kvotering skal innebære (1) opsjonene tyveri, uærlighet eller forfalskning av eventuelle dokumenter eller registreringer av selskapet eller noen tilknyttet (2) opsjonene feilaktig bruk eller avsløring av konfidensiell eller proprietær informasjon fra selskapet eller en tilknyttet selskap som resulterer i eller vil føre til vesentlig skade for selskapet eller enhver tilknyttet (3) enhver handling av opsjonen som har en negativ innvirkning på omdømmet eller virksomheten til selskapet eller enhver tilknyttet (4) opsjonssvikt eller manglende evne til å utføre rimelige tildelte plikter etter skriftlig varsel fra selskapet eller en tilknyttet, og en rimelig mulighet til å kurere, slik feil eller manglende evne (5) ethvert materielt brudd på opsjonen av enhver ansettelses - eller tjenesteavtale mellom opsjonen og selskapet eller en tilknyttet, hvilket brudd ikke er kurert i henhold til vilkårene i en slik avtale (6) valgmottakerens overbevisning (herunder ethvert påstand om skyldig eller nolo contendere) av enhver kriminell handling som forringer opsjonene ty for å utføre sine plikter med selskapet eller en tilknyttet eller (7) brudd på en vesentlig selskapspolicy. Begrepet "Aksjemessig Reasonquot" betyr, som bestemt av Administratoren, (A) en vesentlig ugunstig endring i Tjenestens tittel, statur, myndighet eller ansvar hos Selskapet (eller Affiliate som anvender ham eller henne) (B) En materiell reduksjon i Valgmottakerens grunnlønn eller årlig bonusmulighet eller (C) kvittering om at Oppdragsgivers viktigste arbeidsplass skal flyttes med mer enn 50 miles. (B) Opplæringsmetode. Dette alternativet kan utøves ved å levere en fullstendig utført kvoteringskonto eller til en annen metode som er godkjent av administratoren. Utøvelseskjennskapet skal fastsette at opsjonen velger å utøve opsjonen, antall aksjer for hvilke opsjonen utøves (den kvoterte aksjekvoten) og slike andre representasjoner og avtaler som måtte være påkrevd av administratoren. Betaling av fullstendig samlet utøvelseskurs for alle utøvede aksjer må følge øvelsesmeldingen. Dette alternativet anses å utøves etter at administratoren har mottatt en slik fullført utøvelsesmelding, ledsaget av en slik samlet utøvelseskurs. Optionee er ansvarlig for å sende inn rapporter om overføring eller andre valutainnskudd som kreves for å betale utøvelseskursen. 2.3 Begrensning på treningen. (A) Utstedelsen av denne opsjonen og utstedelse av Aksjer ved utøvelse av dette alternativet er underlagt overholdelse av alle gjeldende lover. Denne opsjonen kan ikke utøves dersom utstedelse av andeler ved utøvelse utgjør et brudd på eventuelle gjeldende lover. I tillegg kan denne opsjonen ikke utøves med mindre (i) en registreringserklæring i henhold til verdipapirloven av 1933, med endring (quotSecurities Actquot), er i kraft ved utøvelsen av denne opsjonen med hensyn til Aksjene eller (ii) Etter juridisk rådgivning til Selskapet kan Aksjene som utstedes ved utøvelse av denne opsjonen, utstedes i samsvar med vilkårene i et gjeldende unntak fra verdipapirlovens krav til registrering. Optionee er advart at, med mindre de forutgående forholdene er oppfylt, kan opsjonen ikke være i stand til å utøve opsjonen når det er ønskelig, selv om opsjonen er knyttet. Som en ytterligere betingelse for utøvelsen av dette alternativet, kan selskapet kreve at opsjonen tilfredsstiller eventuelle kvalifikasjoner som kan være nødvendige eller hensiktsmessige, til bevis for overholdelse av gjeldende lov eller forskrift og å gjøre enhver representasjon eller garanti med respekt herfor som det kan være etterspurt av selskapet. Eventuelle Aksjer som utstedes, vil være kvoter med begrensede verdipapirer som det er definert i regel 144 i verdipapirloven, og vil ha en passende restriktiv legende, med mindre de er registrert i henhold til verdipapirloven. Selskapet er ikke forpliktet til å registrere Aksjer som kan utstedes ved utøvelse av denne opsjonen. (B) Spesiell Avslutningsperiode. Dersom utøvelse av opsjonen på den siste dagen i oppsigelsesperioden som er fastsatt i § 1, er forhindret ved bruk av avsnitt (A) i denne paragraf 2.3, vil dette alternativet fortsatt være utøvende inntil 14 dager etter den første datoen som punkt (A) opererer ikke lenger for å forhindre utøvelse av alternativet. 2.4 Betalingsmåte. Betaling av den samlede utøvelseskursen skal foregå ved en av følgende metoder, men betalingen skal være i samsvar med alle prosedyrer fastsatt av administratoren: (B) kontroll eller overføring (C) underlagt vilkår eller begrensninger som er fastsatt av administrator, andre aksjer som har en rettferdig markedsverdi på datoen for overgivelse eller attest som tilsvarer den samlede utøvelseskursen (D) mottatt av selskapet under et meglerassistent salgs - og overføringsprogram akseptabelt for administratoren (offiserer og styremedlemmer skal ikke ha lov til å benytte denne prosedyren dersom denne prosedyren vil være i strid med § 402 i Sarbanes-Oxley Act av 2002, med senere endringer) (E) underlagt vilkår eller begrensninger fastsatt av administratoren, oppbevaring av selskapet av så mange av Aksjer som ellers ville ha blitt levert ved utøvelse av opsjonen som har en rettferdig markedsverdi på utøvelsesdagen lik den samlede utøvelseskursen for alle Aksjer om hvilken opsjonen utøves, forutsatt at opsjonen overgis og kanselleres for slike Aksjer eller (F) enhver kombinasjon av de foregående betalingsmåter. 2.5 Fraværsfrihet. Oppsigelsen skal ikke opphøre en oppsigelse av tjenesten når opsjonen går på fri bønn, hvis permisjonen ble godkjent av selskapet (eller tilknyttet ansatt han eller henne) skriftlig, og hvis det fortsatt er krav om fortsatt betaling av tjenesten i vilkårene av permisjonen eller ved gjeldende lov. Oppsigelsen skal pådra seg opphør av tjenesten når den godkjente permisjonen utløper, med mindre opsjonen umiddelbart vender tilbake til aktivt arbeid. For ISOs formål kan ingen permisjon overskride tre måneder, med mindre retten til gjenbruk etter utløpet av slik permisjon er gitt etter vedtekt eller kontrakt. Dersom retten til gjenbruk ikke er gitt slik ved lov eller kontrakt, anses opsjonen å ha opphørt en oppsigelse av tjenesten den første dagen umiddelbart etter en slik tre måneders permisjonstid for ISO-formål, og dette alternativet skal ikke lenger behandles som en ISO og skal opphøre ved utløpet av den tre måneders perioden som begynner den dato ansettelsesforholdet anses å være opphørt. 2.6 Ikke-overførbarhet av alternativet. Denne opsjonen kan ikke overføres på annen måte enn ved vilje eller ved loven om nedstigning og distribusjon, og kan kun utøves under opsjonens levetid av opsjonen. Vilkårene i denne opsjonsavtalen og planen skal være bindende for opsjonene, administratorer, arvinger, etterfølgere og tildelte av opsjonen. This Option may not be assigned, pledged, or hypothecated by the Optionee whether by operation of law or otherwise, and is not subject to execution, attachment, or similar process. Notwithstanding the foregoing, if this Option is designated as a Nonstatutory Stock Option, the Administrator may, in its sole discretion, allow the Optionee to transfer this Option as a gift to one or more family members. For purposes of this Option Agreement, quotfamily memberquot means a child, stepchild, grandchild, parent, stepparent, grandparent, spouse, former spouse, sibling, niece, nephew, mother-in-law, father-in-law, son-in-law, daughter-in-law, brother-in-law, or sister-in-law (including adoptive relationships), any individual sharing the Optionees household (other than a tenant or employee), a trust in which one or more of these individuals have more than 50 of the beneficial interest, a foundation in which the Optionee or one or more of these persons control the management of assets, and any entity in which the Optionee or one or more of these persons own more than 50 of the voting interest. Notwithstanding the foregoing, during any California Qualification Period, this Option may not be transferred in any manner other than by will, by the laws of descent and distribution, or, if it is designated as a Nonstatutory Stock Option, as permitted by Rule 701 of the Securities Act of 1933, as amended, as the Administrator may determine in its sole discretion. 2.7 Term of Option . This Option may be exercised only within the term set out in the Notice of Stock Option Grant, and may be exercised during such term only in accordance with this Option Agreement and the Plan. 2.8 Tax Obligations . (A) Withholding Taxes . The Optionee shall make appropriate arrangements with the Administrator for the satisfaction of all applicable Federal, state, local, and foreign income taxes, employment tax, and any other taxes that are due as a result of the Option exercise. With the Administrators consent, these arrangements may include withholding Shares that otherwise would be issued to the Optionee pursuant to the exercise of this Option. The Company may refuse to honor the exercise and refuse to deliver Shares if such withholding amounts are not delivered at the time of exercise. (B) Notice of Disqualifying Disposition of ISO Shares . If the Option is an ISO, and if the Optionee sells or otherwise disposes of any of the Shares acquired pursuant to the exercise of the ISO on or before the later of (i) the date two years after the Grant Date, or (ii) the date one year after the date of exercise, the Optionee shall immediately notify the Administrator in writing of such disposition. The Optionee may be subject to income tax withholding by the Company on the compensation income recognized by the Optionee. 2.9 Special Termination Period if the Optionee Subject to Section 16(b) . If a sale within the applicable termination period set forth in Section 1 of Shares acquired upon the exercise of this Option would subject the Optionee to suit under Section 16(b) of the Exchange Act, this Option shall remain exercisable until the earliest to occur of (i) the tenth day following the date on which a sale of such shares by the Optionee would no longer be subject to such suit, (ii) the 190th day after the Optionees Termination of Service, or (iii) the Expiration Date. 2.10 Special Termination Period if the Optionee Subject to Blackout Period . The Company has established an Insider Trading Policy (as such policy may be amended from time to time, the quotPolicyquot) relative to trading while in possession of material, undisclosed information. The Policy prohibits officers, directors, employees, and consultants of the Company and its subsidiaries from trading in securities of the Company during certain quotBlackout Periodsquot as described in the Policy. If the last day of the termination period set forth in Section 1 is during such a Blackout Period, then this Option shall remain exercisable until 14 days after the first date that there is no longer in effect a Blackout Period applicable to the Optionee. 2.11 Change in Control . Upon a Change in Control before the Optionees Termination of Service, the Option will be assumed or an equivalent option or right substituted by the successor corporation or a parent or subsidiary of the successor corporation. If the successor corporation refuses to assume or substitute for the Option, then immediately before and contingent on the consummation of the Change in Control, the Optionee will fully vest in and have the right to exercise the Option. In addition, if the Option becomes fully vested and exercisable in lieu of assumption or substitution in the event of a Change in Control, the Administrator will notify the Optionee in writing or electronically that the Option will be fully vested and exercisable for a period determined by the Administrator in its sole discretion, and the Option will terminate upon the expiration of such period. 2.12 Restrictions on Resale . The Optionee shall not sell any Shares at a time when Applicable Law, Company policies or an agreement between the Company and its underwriters prohibit a sale. This restriction shall apply as long as the Optionee is a Service Provider and for such period after the Optionees Termination of Service as the Administrator may specify. 2.13 Lock-Up Agreement . In connection with any underwritten public offering of Shares made by the Company pursuant to a registration statement filed under the Securities Act, the Optionee shall not offer, sell, contract to sell, pledge, hypothecate, grant any option to purchase or make any short sale of, or otherwise dispose of any Shares (including but not limited to Shares subject to this Option) or any rights to acquire Shares of the Company for such period beginning on the date of filing of such registration statement with the Securities and Exchange Commission and ending at the time as may be established by the underwriters for such public offering provided, however, that such period shall end not later than 180 days from the effective date of such registration statement. The foregoing limitation shall not apply to shares registered for sale in such public offering. 2.14 Entire Agreement Governing Law . This Option Agreement and the Plan constitute the entire agreement of the parties with respect to the subject matter hereof and supersede in their entirety all prior undertakings and agreements of the Company and Optionee with respect to the subject matter hereof, and may not be modified adversely to the Optionees interest except by means of a writing signed by the Company and Optionee. This Option Agreement is governed by the internal substantive laws, but not the choice of law rules, of Nevada. 2.15 No Guarantee of Continued Service . The vesting of the Option pursuant to the Vesting Schedule hereof is earned only by continuing as a Service Provider at the will of the Company (and not through the act of being hired, being granted an Option, or purchasing Shares hereunder). This Option Agreement, the transactions contemplated hereunder, and the Vesting Schedule set forth herein constitute neither an express nor an implied promise of continued engagement as a Service Provider for the vesting period, for any period, or at all, and shall not interfere with Optionees right or the Companys right to terminate Optionees relationship as a Service Provider at any time, with or without Cause. By the Optionees signature and the signature of the Companys representative below, the Optionee and the Company agree that this Option is granted under and governed by the terms and conditions of this Option Agreement and the Plan. The Optionee has reviewed this Option Agreement and the Plan in their entirety, has had an opportunity to obtain the advice of counsel before executing this Option Agreement and fully understands all provisions of this Option Agreement and the Plan. The Optionee hereby agrees to accept as binding, conclusive, and final all decisions or interpretations of the Administrator upon any questions relating to this Option Agreement and the Plan. The Optionee further agrees that the Company may deliver all documents relating to the Plan or this Option (including prospectuses required by the Securities and Exchange Commission), and all other documents that the Company is required to deliver to its security holders or the Optionee (including annual reports, proxy statements and financial statements), either by e-mail or by e-mail notice of a Web site location where those documents have been posted. The Optionee may at any time (i) revoke this consent to e-mail delivery of those documents (ii) update the e-mail address for delivery of those documents (iii) obtain at no charge a paper copy of those documents, in each case by writing the Company at 1130 West Pender Street, Suite 230, Vancouver, British Columbia, Canada V6E 4A4. The Optionee may request an electronic copy of any of those documents by requesting a copy in writing from the Company. The Optionee understands that an e-mail account and appropriate hardware and software, including a computer or compatible cell phone and an Internet connection, will be required to access documents delivered by e-mail. This is a Stock Purchase Agreement for a Delaware Corporation . Check out: 2. Right of Repurchase 2.1. One-hundred percent (100) of the Shares shall initially be subject to the Companys Repurchase Option (defined below). 2.2. On the date one (1) year from Vesting Commencement Date (the Vesting Commencement Date) twenty-five percent (25) of the Shares subject to the Repurchase Option shall vest and be released from the Repurchase Option. Thereafter, 148th of the Shares shall vest and be released from the Repurchase Option on each monthly anniversary of the Vesting Commencement Date so that One Hundred Percent (100) of the Shares shall be released from the Repurchase Option on the forth (4th) anniversary of the Vesting Commencement Date, in any event, subject to the Founders continued service to the Company through each such date. 2.3. In the event of the voluntary or involuntary termination of Founders employment or consulting relationship with the Company or any of its current or future subsidiaries, affiliates, successors or assigns as an officer, director, employee or consultant (Services) for any reason (including death or disability), with or without cause, the Company shall, upon the date of such termination (as reasonably fixed by the Board of Directors of the Company), have an irrevocable option to repurchase (the Repurchase Option) any or all Shares which have not yet been released from the Repurchase Option (the Unreleased Shares), at the original purchase price per Share specified in Section 1 (the Repurchase Price). The Company may exercise its Repurchase Option as to any or all of the Unreleased Shares at any time within ninety (90) days following the termination of the Founders Services. 2.4. The Repurchase Option shall be exercised by the Company, if at all, by delivering written notice to the Founder or, in the event of the Founders death, the Founders executor and, by (i) delivery to Founder or Founders executor a check in the amount of the Repurchase Price, (ii) by cancellation of indebtedness equal to the Repurchase Price, or (iii) by a combination of (i) and (ii) so that the combined payment and cancellation of indebtedness equals the Repurchase Price. To the extent one or more certificates representing Unreleased Shares may have been previously delivered out of escrow to the Founder, then the Founder shall, prior to the close of business on the date specified for the repurchase, deliver to the Secretary of the Company the certificate(s) representing the Unreleased Shares to be repurchased, each certificate to be properly endorsed for transfer. Upon delivery of such notice and the payment of the aggregate Repurchase Price, the Company shall become the legal and beneficial owner of the Unreleased Shares being repurchased and all rights and interests therein or relating thereto, and the Company shall have the right to retain and transfer to its own name the number of Unreleased Shares being repurchased by the Company, without further action by Founder. For employees, you will likely give them options or allow them to purchase restricted stock. The stock vesting language would be similar as the Stock Purchase Agreement above. Here is an example of a Option Agreement issued pursuant to an Equity Incentive Plan . Full disclosure I am a co-founder of the company hosting the documents. 18.3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction More Answers Below. Related Questions Where can I find good templates for founder agreements Stock Vesting: Is it ever a good idea to do a founder agreement without a 6-12 months cliff Are co-CEOs in a tech startup a good idea or bad I have registered my company and now need to get shareholder agreements, vesting, etc. in place. Are there any good guides to doing this Is it a good idea to raise my tech startup in IstanbulStock option plans are the large contracts that govern stock options programs. Stock option agreements are the individual options grants, vesting schedules, and other employee-specific information. Stock option plans are written by lawyers. The language is difficult to understand - employees, human resource professionals, even top executives have a tough time interpreting stock option plans. Salary asked some of its stock options experts to interpret a stock option plan from Dell Computer Corporation. Bill Coleman and Keith Fortier, neither of whom is a lawyer, have summarized each section in plain English and explained why it matters to the person who has stock options under the plan. The sections in italics are the actual language of the plan the sections in regular type are Salarys interpretation. Overall, the Dell plan says the following. This is a stock option plan for employees of Dell and its subsidiaries, excluding employees above level quotD2quot (director level). This is just one of several stock and incentive programs for Dell, each of which has its own legal plan document. This plan authorizes 7 million shares. At the time this plan was issued, there were 1.3 billion shares outstanding. The plan awards nonqualified stock options only, at a price equal to fair market value at grant. Vesting and length of individual option awards are made on a discretionary basis. The office of the CEO administers the plan. The special circumstances discussed include change of control, employees outside the United States, recapitalization, and restructuring. The name of the plan was amended and restated as of Oct. 30, 1998. AMENDED AND RESTATED DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD-BASED STOCK OPTION PLAN EFFECTIVE DATE: OCTOBER 30, 1998 I. PURPOSE OF THE PLAN The DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD-BASED STOCK OPTION PLAN (the Plan) is intended to provide a means whereby certain employees of DELL COMPUTER CORPORATION, a Delaware corporation (the Company), and its subsidiaries may develop a sense of proprietorship and personal involvement in the development and financial success of the Company, and to encourage them to remain with and devote their best efforts to the business of the Company, thereby advancing the interests of the Company and its stockholders. Accordingly, the Company may grant to certain employees (Optionees) the option (Option) to purchase shares of the common stock of the Company (Stock), as hereinafter set forth. The only options which may be granted under the Plan shall be options which do not constitute incentive stock options, within the meaning of section 422(b) of the Internal Revenue Code of 1986, as amended (the Code). Purpose The plan was implemented to give employees a sense of ownership, and to encourage them to stay with the company longer. The plan only awards nonqualified stock options, not incentive stock options, as defined in Section 422 (b) of the Internal Revenue Code. Why this matters. Incentive stock options can be better for employees than nonqualified stock options because the taxes can be lower. (See stories titled, quotTax Implications of Stock Options quot and quotThe Alternative Minimum Tax. quot) II. ADMINISTRATION The Plan shall be administered by the Office of the Chief Executive Officer of the Company (the OOC). The OOC shall have sole authority to select the Optionees from among those individuals eligible hereunder and to establish the number of shares which may be issued under each Option. In selecting the Optionees from among individuals eligible hereunder and in establishing the number of shares that may be issued under each Option, the OOC may take into account the nature of the services rendered by such individuals, their present and potential contributions to the Companys success and such other factors as the OOC in its discretion shall deem relevant. The OOC is authorized to interpret the Plan and may from time to time adopt such rules and regulations, consistent with the provisions of the Plan, as it may deem advisable to carry out the Plan. All decisions made by the OOC in selecting the Optionees, in establishing the number of shares which may be issued under each Option and in construing the provisions of the Plan shall be final. Administration The management team in the office of the CEO administers the plan and decides who will receive options, how many options to give each participant, when participants will receive options, and the terms of each option grant. The plans are sometimes administered by the Compensation Committee andor the Board of Directors. Why this matters. Since the vesting period and the number of options are not part of the plan itself, these things are negotiable. III. OPTION AGREEMENTS (a) Each Option shall be evidenced by a written agreement executed on behalf of the Company (Option Agreement) which shall contain such terms and conditions as may be approved by the OOC. The terms and conditions of the respective Option Agreements need not be identical. Any question as to the interpretation of any provision of an Option Agreement, including the determination of the existence or nonexistence of a specified condition or circumstance, shall be determined by the OOC, and its determination shall be final. (b) The OOC may at any time and from time to time, in its sole discretion, accelerate the time at which an Option then outstanding may be exercised. Any such action by the OOC may vary among individual Optionees and may vary among Options held by any individual Optionee. (c) For all purposes under the Plan, the fair market value of a share of Stock on a particular date shall be equal to the average of the high and low sales prices of the Stock (i) reported by the Nasdaq National Market on that date or (ii) if the Stock is listed on a national stock exchange, reported on the stock exchange composite tape on that date or, in either case, if no prices are reported on that date, on the last preceding date on which such prices of the Stock are so reported. If the Stock is traded over the counter at the time a determination of its fair market value is required to be made hereunder, its fair market value shall be deemed to be equal to the average between the reported high and low or closing bid and asked prices of Stock on the most recent date on which Stock was publicly traded. In the event Stock is not publicly traded at the time a determination of its value is required to be made hereunder, the determination of its fair market value shall be made by the OOC in such manner as it deems appropriate. (d) Each Option and all rights granted thereunder shall not be transferable other than by will or the laws of descent and distribution. (e) As used in Option Agreements, the following terms shall have the respective meanings set forth below: (i) Disabilityquot shall mean, with respect to a person, a physical or mental impairment of sufficient severity that, in the opinion of the Company, the person is unable to continue performing the duties the person performed before such impairment and that impairment or condition is cited by the Company as the reason for termination of the persons employment with the Company and its Subsidiaries (as defined below). (ii) Normal Retirement shall mean, with respect to a person, the termination of such persons employment with the Company and its Subsidiaries by reason of retirement at any time on or after the date on which the person reaches age 65 if the person is employed in the United States of America or such other age as provided for by the OOC as the normal retirement age in the country where the person is employed. Option agreements Option agreements are put into writing, including in particular the discretionary aspects of individual agreements, such as vesting, terms of the option, etc. The company can decide to accelerate vesting if it wants to. The fair market value of the stock price is defined as the average of the high and low sales price for a particular day, not the closing price and it is used later in determining the exercise price. Transfer rules and exercise rights are defined. Disability and normal retirement are defined. Rules of separation for special treatment are defined. Why this matters. You usually cant transfer the options before exercising them. Terms are defined because death, disability, and retirement are often cases of special treatment. Types of special treatment include accelerated vesting and longer terms to exercise options. IV. ELIGIBILITY OF OPTIONEE Options may be granted hereunder to any individual who (a) is an employee of the Company or any Subsidiary of the Company at the time the Option is granted and (b) holds a position with the Company or such Subsidiary that is within or below the grade of D2 (as specified in the Companys current employee job and pay classification system) or equivalent. For purposes of the Plan, the term Subsidiary of the Company shall mean any corporation, limited partnership or other entity of which a majority of the voting power of the voting equity securities or a majority of the equity interests is owned, directly or indirectly, by the Company. Eligibility of optionee Eligibility is specifically defined, and subsidiary is defined for purposes of eligibility. Exclusion is also defined (quotD2quot above). Why this matters. This exclusion leads one to conclude that Dell also has other stock option plans. V. SHARES SUBJECT TO THE PLAN The aggregate number of shares which may be issued under Options granted under the Plan shall not exceed 7,000,000 shares of Stock. Such shares may consist of authorized but unissued shares of Stock or (where permitted by applicable law) previously issued shares of Stock reacquired by the Company. Any of such shares which remain unissued and which are not subject to outstanding Options at the termination of the Plan shall cease to be subject to the Plan, but, until termination of the Plan, the Company shall at all times make available a sufficient number of shares to meet the requirements of the Plan. Should any Option hereunder expire or terminate prior to its exercise in full, the shares theretofore subject to such 2 Option may again be subject to an Option granted under the Plan. The aggregate number of shares which may be issued under the Plan shall be subject to adjustment in the same manner as provided in Paragraph VIII hereof with respect to shares of Stock subject to Options then outstanding. Exercise of an Option in any manner shall result in a decrease in the number of shares of Stock which may thereafter be available by the number of shares as to which the Option is exercised. Shares subject to the plan This section sets the number of shares available to grant and where shares are issued from: authorized but unissued shares, which means dilution. Previously issued shares are required by the company (buyback). Any options granted and forfeited go back into the pool, for example in the case of someone who terminates employment without vesting, or underwater options past the term. The aggregate number of shares is adjusted for a stock split. (This is restated in section 8.) Why this matters. The number of shares outstanding affects the price per share. If the company issues new shares, it is quotdilutingquot the existing shares. For example, if there are 100 shares outstanding at 1 per share, the company is worth 100. If the company issues 10 new shares, but the value of the company has not increased, each share is now worth only 91 cents. Dells dilution is very small: 1.3 billion plus 7 million over 1.3 billion, or about half a percent. Dell is making up for the small dilution by creating a means to recapture some outstanding shares. VI. OPTION PRICE The purchase price of Stock issued under each Option shall be determined by the OOC, but such purchase price shall not be less than 100 percent of the fair market value of Stock subject to the Option on the date the Option is granted. Option price The purchase and strike price are defined. This plan does not allow discounted stock options. Why this matters. Since Dell is a public company whose stock price has become relatively stable, this plan may have less potential upside than that of a startup. The employee has the option to purchase the stock at the market price as of the date the options were issued, not at a discount. But an employee who remains with the company for some time might see some nice gains, if the stock price continues to climb. VII. TERM OF PLAN The Plan shall be effective upon the date of its adoption by the Board of Directors of the Company (the Board). Except with respect to Options then outstanding, if not sooner terminated under the provisions of Paragraph IX, the Plan shall terminate upon and no further Options shall be granted after the expiration of ten years from the date of its adoption by the Board. Term of plan The term is defined as 10 years. This does not imply, however, that the option term is 10 years. Options that have already been granted do not expire at the termination of the plan. Why this matters. This doesnt have a significant impact on the employee granted options right now. VIII. RECAPITALIZATION OR REORGANIZATION (a) The existence of the Plan and the Options granted hereunder shall not affect in any way the right or power of the Board or the stockholders of the Company to make or authorize any adjustment, recapitalization, reorganization or other change in the Companys capital structure or its business, any merger or consolidation of the Company, any issue of debt or equity securities, the dissolution or liquidation of the Company or any sale, lease, exchange or other disposition of all or any part of its assets or business or any other corporate act or proceeding. (b) The shares with respect to which Options may be granted are shares of Stock as presently constituted, but if, and whenever, prior to the expiration of an Option theretofore granted, the Company shall effect a subdivision or consolidation of shares of Stock or the payment of a stock dividend on Stock without receipt of consideration by the Company, the number of shares of Stock with respect to which such Option may thereafter be exercised (i) in the event of an increase in the number of outstanding shares shall be proportionately increased, and the purchase price per share shall be proportionately reduced, and (ii) in the event of a reduction in the number of outstanding shares shall be proportionately reduced, and the purchase price per share shall be proportionately increased. (c) If the Company recapitalizes, reclassifies its capital stock, or otherwise changes its capital structure (a recapitalization), the number and class of shares of Stock covered by an Option theretofore granted shall be adjusted so that such Option shall thereafter cover the number and class of shares of stock andor securities to which the Optionee would have been entitled pursuant to the terms of the recapitalization if, immediately prior to the recapitalization, the Optionee had been the holder of record of the number of shares of Stock then covered by such Option. If (i) the Company shall not be the surviving entity in any merger, consolidation or other reorganization (or survives only as a subsidiary of an entity), (ii) the Company sells, leases or exchanges all or substantially all of its assets to any other person or entity, (iii) the Company is to be dissolved and liquidated, (iv) any person or entity, including a group as contemplated by Section 13(d)(3) of the 1934 Act, acquires or gains ownership 3 or control (including, without limitation, power to vote) of more than 50 of the outstanding shares of the Companys voting stock (based upon voting power), or (v) as a result of or in connection with a contested election of directors, the persons who were directors of the Company before such election shall cease to constitute a majority of the Board (each such event is referred to herein as a Corporate Change), no later than (a) ten days after the approval by the stockholders of the Company of such merger, consolidation, reorganization, sale, l ease or exchange of assets or dissolution or such election of directors or (b) thirty days after a change of control of the type described in Clause (iv), the Board, acting in its sole discretion without the consent or approval of any Optionee, shall act to effect one or more of the following alternatives, which may vary among individual Optionees and which may vary among Options held by any individual Optionee: (1) accelerate the time at which Options then outstanding may be exercised so that such Options may be exercised in full for a limited period of time on or before a specified date (before or after such Corporate Change) fixed by the Board, after which specified date all unexercised Options and all rights of Optionees thereunder shall terminate, (2) require the mandatory surrender to the Company by selected Optionees of some or all of the outstanding Options held by such Optionees (irrespective of whether such Options are then exercisable under the provisions of the Plan) as of a date, before or after such Corporate Change, specified by the Board, in which event the Board shall thereupon cancel such Options and the Company shall pay to each Optionee an amount of cash per share equal to the excess, if any, of the amount calculated in Subparagraph (d) below (the Change of Control Value) of the shares subject to such Option over the exercise price(s) under such Options for such shares, (3) make such adjustments to Options then outstanding as the Board deems appropriate to reflect such Corporate Change (provided, however, that the Board may determine in its sole discretion that no adjustment is necessary to Options then outstanding) or (4) provide that the number and class of shares of Stock covered by an Option theretofore granted shall be adjusted so that such Option shall thereafter cover the number and class of shares of stock or other securities or property (including, without limitation, cash) to which the Optionee would have been entitled pursuant to the t erms of the agreement of merger, consolidation or sale of assets and dissolution if, immediately prior to such merger, consolidation or sale of assets and dissolution, the Optionee had been the holder of record of the number of shares of Stock then covered by such Option. (d) For the purposes of clause (2) in Subparagraph (c) above, the Change of Control Value shall equal the amount determined in clause (i), (ii) or (iii), whichever is applicable, as follows: (i) the per share price offered to stockholders of the Company in any such merger, consolidation, reorganization, sale of assets or dissolution transaction, (ii) the price per share offered to stockholders of the Company in any tender offer or exchange offer whereby a Corporate Change takes place, or (iii) if such Corporate Change occurs other than pursuant to a tender or exchange offer, the fair market value per share of the shares into which such Options being surrendered are exercisable, as determined by the Board as of the date determined by the Board to be the date of cancellation and surrender of such Options. In the event that the consideration offered to stockholders of the Company in any transaction described in this Subparagraph (d) or Subparagraph (c) above consists of anything other than cash, the Board shall determine the fair cash equivalent of the portion of the consideration offered which is other than cash. (e) Any adjustment provided for in Subparagraphs (b) or (c) above shall be subject to any required shareholder action. (f) Except as hereinbefore expressly provided, the issuance by the Company of shares of stock of any class or securities convertible into shares of stock of any class, for cash, property, labor or services, upon direct sale, upon the exercise of rights or warrants to subscribe therefor, or upon conversion of shares or obligations of the Company convertible into 4 such shares or other securities, and in any case whether or not for fair value, shall not affect, and no adjustment by reason thereof shall be made with respect to, the number of shares of Stock subject to Options theretofore granted or the purchase price per share. Recapitalization or reorganization Regardless of the implied promises of the plan, it cant prevent or override any future recapitalization, reorganization, or other major corporate events. If the stock is restructured - for instance a stock split, reverse split, or stock dividend - the shares authorized under the plan will be adjusted accordingly. This section determines what will happen if there is a change of control in the company: if Dell is acquired, if it sells all or most of the company, if the company dissolves or is liquidated, or of there is a change of more than half of the directors. If one of these things occurs, the board can do one of four things with each outstanding option (it can do different things for different people and different things for different grants). It can accelerate vesting or the ability to exercise it can require the optionee to forfeit the right to the option in exchange for cash settlement it can modify options to reflect the change of control or it can adjust them to keep the optionee whole (same economic position). The value of stock after a change of control is defined for use in the previous section. If shareholders need to approve action, it must be approved. The adjustments made to outstanding options under this plan in the event of a change of control are limited. Other items, like warrants and outright shares owned, are not included. Why this matters. This is very important language. With the language above, if someone has 10,000 options with an exercise price of 48, and a 2-1 split occurs, that person would have twice as many shares at half the price (20,000 shares at a 24 strike price). The optionees economic position would not change. But if this language werent here and the stock split, the employee with 10,000 options with an exercise at 48 would still have 10,000 options with an exercise price of 48. The optionee would have the economic equivalent of half the options at twice the strike price. This happened to three top executives of Computer Associates International Inc. in a highly publicized case in November 1999. The shareholders had never agreed to adjust the number of shares awarded in the event of a stock split. Consequently, a court ruled that the executives must forfeit a potential gain of more than half a billion dollars. IX. AMENDMENT OR TERMINATION OF THE PLAN The Board in its discretion may terminate the Plan at any time with respect to any shares for which Options have not theretofore been granted. The Board shall have the right to alter or amend the Plan or any part thereof from time to time. In addition, the OOC (without the necessity of specific Board action) shall have the power and authority to make or approve revisions or modifications to the terms and provisions of the Plan on behalf of the Board and from time to time, so long as such revisions or modifications are (in the judgment of the OOC) necessary, appropriate or desirable to effectuate the purposes of the Plan and do not effect a material change in the structure or purposes of the Plan. Notwithstanding the above, however, no change in any Option theretofore granted may be made which would impair the rights of the Optionee without the consent of such Optionee. Amendment or termination of plan The board can make any change to the plan, including termination, prior to its term. The OOC can also make changes quotwithout the necessity of board action. quot Neither the board nor the OOC action will affect rights or promises associated with options that have already been granted, unless the optionee agrees. Examples are options repricing and acceleration of vesting. Why this matters. The company has considerable latitude to change the plan, but if you already have options under this plan, the changes wont affect you unless you agree to them. X. SECURITIES LAWS (a) The Company shall not be obligated to issue any Stock pursuant to any Option granted under the Plan at any time when the offering of the shares covered by such Option have not been registered under the Securities Act of 1933 (the Securities Act) and such other state, federal or foreign laws, rules or regulations as the Company or the Board deems applicable and, in the opinion of legal counsel for the Company, there is no exemption from the registration requirements of such laws, rules or regulations available for the offering and sale of such shares. (b) The Company intends to register for issuance under the Securities Act the shares of common stock issuable upon exercise of Options and to keep such registration effective throughout the period any Options are exercisable. In the absence of such effective registration or an available exemption from registration under the Securities Act, issuance of shares of common stock issuable upon exercise of Options may be delayed until registration of such shares is effective or an exemption from registration under the Securities Act is available. The Company intends to use its best efforts to ensure that no such delay will occur. In the event exemption from registration under the Securities Act is available upon an exercise of Options, the Option holder (or the person otherwise permitted to exercise such Options), if requested by the Company to do so, shall execute and deliver to the Company in writing an agreement containing such provisions as the Company may require to assure compliance with applicable securities laws. (c) At the time of any exercise of an Option, the Company may, as a condition precedent to the exercise of such Option, require from the holder of the Option such written representations, if any, concerning the holders intentions with regard to the retention or disposition of the shares of stock being acquired pursuant to such exercise and such written covenants and agreements, if any, as to the manner of disposal of such shares as, in the opinion of counsel to the Company, may be necessary to ensure that any disposition by that holder will not involve a violation of the Securities Act or any other applicable securities law or regulation. (d) The certificates representing the shares of common stock issued pursuant to an exercise of Options may bear such legend or legends as the OOC deems appropriate in order to assure compliance with applicable securities laws and regulations. The Company may refuse to register the transfer of the shares of common stock issued pursuant to an exercise of 5 Options on the stock transfer records of the Company if such proposed transfer would, in the opinion of counsel to the Company, constitute a violation of any applicable securities law or regulation, and the Company may give related instructions to its transfer agent, if any, to stock registration of the transfer of the shares of common stock issued pursuant to an exercise of Options. Securities laws There is standard language regarding compliance with federal, state, and SEC regulations. The company will not have to offer shares unless they are duly registered by jurisdictions governing the recipient. There is enabling language for the SEC (Securities Act of 1933). All shares issued under the plan need to be duly registered under the Securities Act of 1933 unless exceptions apply. The company will make a good faith effort to comply. The company will ask for information regarding what the exercisor will do with the shares (to comply with insider trading rules, potential lockout periods, and restrictions on sale). The company will comply with the SEC with a regard to restrictions of stock certificates and may write actual restrictions on the face of stock certificates. Why this matters. Most option holders can ignore this section, which more or less is boilerplate language that says the company will abide by the laws governing securities. But it is cause for alarm if your stock option plan doesnt contain this or similar language. XI. NON-U. S. EMPLOYEES The OOC shall determine, in its discretion, whether it is desirable or feasible under local law, custom and practice to grant Options under the Plan to eligible employees described in Paragraph IV in countries other than the United States. In order to facilitate the grant of Options under this Paragraph, the OOC may provide for such modifications and additional terms and conditions (special terms) in Option awards to employees who are employed outside the United States (or who are foreign nationals temporarily within the United States) as the OOC may consider necessary, appropriate or desirable to accommodate differences in local law, policy or custom or to facilitate administration of the Plan. The special terms may provide that the grant of an Option is subject to (a) applicable governmental or regulatory approval or other compliance with local legal requirements or (b) the execution by the employee of a written instrument in the form specified by the OOC, and that in the event such requirements or conditions are not satisfied, the grant shall be void. The special terms may (but need not) also provide that an Option shall become exercisable if an employees employment with the Company and its Subsidiaries ends as a result of workforce reduction, realignment or similar measure. The OOC may adopt or approve sub-plans, appendices or supplements to, or amendments, restatements or alternative versions of, the Plan as it may consider necessary, appropriate or desirable for purposes of implementing any special terms, without thereby affecting the terms of the Plan as in effect for any other purpose. The special terms and any appendices, supplements, amendments, restatements or alternative versions, however, shall not include any provisions that are inconsistent with the terms of the Plan as then in effect, unless the Plan could have been amended to eliminate such inconsistency without further approval by the Board. Non-U. S. employees At the companys discretion, employees outside the United States or foreign nationals working in the United States may participate in the plan and modifications may be made to comply with specific government regulations in other countries. Why this matters. Dell is an international corporation. Employees working in offices in countries other than the United States, and employees who are not U. S. citizens, are not excluded from the plan. XII. GOVERNING LAW The Plan, and all Option Agreements issued under the Plan, shall be governed by, and construed in accordance with, the laws of the State of Delaware. Governing law Delaware is legal jurisdiction under this plan and all agreements. Why this matters. Delaware has the most favorable corporate laws in the United States. Many businesses are incorporated in Delaware. In the event of a legal action, the prevailing laws would be favorable to the company. - Johanna Schlegel, Salary Editor-in-Chief